Forex 금리 위험

이자율 위험.

정의.

이자율 변동으로 인한 손실 가능성.

관련 용어.

통화 개입은 한 중앙 은행이나 그 이상이 외국에서 통화를 사거나 매각 할 때 발생합니다.

이자율 패리티 이론은 환율과 이자율 간의 관계를 설명하는 데 도움이됩니다.

외환 시장에서 이자율 차이 (IRD)는 이자율 차이를 의미합니다.

식품과 같은 상품 및 서비스의 대표적인 바구니의 가격 변화를 측정하는 지수입니다.

실업률은 근본적으로 일자리가없는 근로자의 비율이지만 능력이있다.

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Forex 상인을 위해 금리가 중요한 이유.

외환 시장을 주도하는 가장 큰 영향력은 8 개 글로벌 중앙 은행 중 어느 곳에서든 금리가 바뀌었기 때문입니다. 이러한 변화는 한 달 내내 만들어진 다른 경제 지표에 대한 간접적 인 반응이며 시장을 즉시 그리고 전폭으로 움직일 수있는 권한을 갖고 있습니다. 놀라움 율이 종종 거래자에게 가장 큰 영향을주기 때문에 이러한 불안정한 움직임을 예측하고 대응하는 방법을 이해하면 응답 속도가 빨라지고 수익 수준이 높아질 수 있습니다. (이 금융 기관에 대한 배경 정보는 주요 중앙 은행에 문의하십시오.)

금리 기본 사항.

물론, 이 전략의 위험은 모든 변동이자 보상을 극적으로 상쇄 할 수있는 통화 변동입니다. 더 높은이자를 가진 통화를 항상 사고 싶을 수도 있지만 (더 낮은 이자율의 통화에 자금을 지원하는) 항상 현명한 결정은 아님을 밝힙니다. forex 시장에 무역이 쉬운 경우에, 이 지식으로 무장 한 누군가를 위해 높게 유리할. (Currency Carry Trades Deliver에서이 유형의 전략에 대해 자세히 알아보십시오.)

그것은 금리가 평균 일 무역업자를 위해 너무 복잡하다는 것을 말하는 것이 아니다; 정기적 인 보도와 마찬가지로 조심스럽게 시청해야한다는 것입니다. (더 많은 것을 배우기 위하여 뉴스 보도에 무역을 읽으십시오.)

요금 계산 방법.

일반적으로 은행은 가장 관련성이 높은 경제 지표를 검토함으로써 은행이 결정할 사항을 강력하게 암시 할 수 있습니다.

(경제 지표 자습서에서 CPI 및 경제 건강의 다른 표지판에 대해 자세히 알아보십시오.)

중앙 은행 환율 예측.

경제 지표 밖에서는 다음과 같은 방법으로 이자율 결정을 예측할 수 있습니다.

주요 공지 사항보기 예측 분석.

예를 들어, 2008 년 7 월 16 일, 연방 준비 제도 이사회 (FRB)의 벤 버냉키 (Ben Bernanke) 위원장은 하원위원회에서 반기별로 통화 정책 증언을했다. 정상 회의에서 버냉키는 미국 달러 가치에 대한 준비된 진술을 읽고위원회 위원들의 질문에 답한다. 이 세션에서 그는 똑같은 행동을했습니다. (벤 버냉키 연준의 책임자 : 배경과 철학에 대해 자세히 알아보십시오.)

버냉키 의장의 성명서와 답변에 따르면 미국 달러가 좋은 모습을 보였으며 경기 침체에 대한 두려움이 다른 모든 시장에 영향을 미치고 있음에도 불구하고 정부는 경기를 안정 시키기로 결정했다.

10am 세션은 상인들에게 널리 퍼져 나갔고, 긍정적 이었기 때문에 연준이 금리를 인상 할 것으로 예상되어 다음 금리 결정에 대비하여 단기간 랠리를 가져왔다.

EUR / USD는 1 시간 동안 44 포인트 하락하여 (미국 달러에 좋은), 발표에 대한 조치를 취한 거래자에게는 440 달러의 이익이 발생했습니다.

거래자는이 예측 중 4 ~ 5 개 (수치에 매우 근접해야 함)를 취하여보다 정확한 예측을 얻기 위해 평균을 취해야합니다.

깜짝 속도가 발생할 때해야 할 일.

이런 일이 발생하면 시장이 어느 방향으로 나아갈지를 알아야합니다. 금리 인상이있는 경우 통화 가치가 높아집니다. 즉, 거래자가 금리를 인상 할 것입니다. 컷이 있다면, 거래자는 아마도 그것을 팔고 더 높은 금리로 통화를 사게 될 것입니다. 일단 이것을 결정하면 :

빨리 움직여! 모든 상인은 군중 앞에서 매매 또는 매도하기를 원하기 때문에 시장이 번개 속으로 움직이는 경향이 있습니다. 그러면 정확하게 수행하면 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 휘발성 경향의 역전 현상에 유의하십시오. 상인의 인식은 데이터의 첫 번째 릴리스에서 시장을 지배하는 경향이 있지만 논리가 나타나고 추세는 계속 진행될 것입니다.

다음 예제는 위의 세 단계를 보여줍니다.

2008 년 7 월 뉴질랜드 은행은 8.25 %의 이자율을 보였으며 이는 중앙 은행 중 가장 높은 수준입니다. NZD가 더 높은 수익률로 인해 구매할 수있는 상인 이었기 때문에이 비율은 지난 4 개월 동안 안정적이었습니다.

7 월에는 모든 예측에 대해 이사회가 매월 회의에서 금리를 8 %로 인하했습니다. 4 분의 1의 비율 하락이 작은 것처럼 보이지만, 외환 거래자들은 그것을 은행의 인플레이션에 대한 두려움의 징후로 받아 들였고, 즉시 다른 사람들이 더 낮은 이자율을 가졌다 고하더라도 즉각 자금을 철회하거나 통화를 팔고 다른 사람을 샀습니다.

NZD / USD는 .7497에서 .7414로 떨어졌으며, 총 83 포인트 (5 분에서 10 분 동안). 통화 쌍 중 단 하나를 많이 팔았던 사람들은 분당 833 달러의 순이익을 얻었다.

NZD / USD가 타락하자마자, 현재의 추세를 따라 되돌아 가기까지 오래 걸리지 않았습니다. 그것이 자유 낙하를 계속하지 않은 이유는 비록 요금 인하가 있었다고해도, NZD는 다른 대부분의 통화보다 높은 이자율 (8 %)을 가지고있었습니다. (상품 가격 및 통화 변동으로 상품이 뉴질랜드 달러에 미치는 영향에 대해 알아보십시오.)

부수적으로, 은행이 미래 금리 결정을 어떻게 보는지에 대한 이해를 얻기 위해 실제 중앙 은행의 보도 자료 (놀람 율 변화가 있었는지 여부를 결정한 후)를 읽는 것이 수입이다. 이 릴리스의 데이터는 단기 영향이 발생한 후 종종 통화로 새로운 추세를 유도합니다.

금리가 외환 거래에 미치는 영향.

이자율은 모든 것에, 특히 FX에 영향을 미칩니다.

Forex 환율은 항상 움직이고 있습니다. 상인이 새롭 때, 때때로 움직임은 신비하고 무작위로 보인다. 많은 것들이 국가 간 환율 변동에 영향을 미칩니다. 항상 일정한 기본 요소 인 한 가지는 통화의 이자율입니다. 일반적으로 돈에 대한 관심을 얻으려면 어디에서나 우수 사례로 간주됩니다. 사람들은 머니 마켓 펀드와 채권, 그리고 돈 사용에 대한 대가로 유료이자를 제공하는 모든 종류의 투자 수단에 투자합니다.

외환 거래 계좌에 액세스 할 수 있다는 큰 이점은이자를 지불하는 외화로 돈을 투자 할 수 있다는 것입니다. 이자율 차액은 낮은 이자율로 판매 할 수있는 국가를 찾으면 효과가 있습니다. 이와 같은 설정을 캐리 거래라고합니다. 캐리 트레이딩은 높은 금리의 통화가있는 통화 쌍과 저금리의 통화가있는 통화 쌍을 선택하고 더 많은이자를 지불하는 통화에 대해 보유합니다. 일일 롤오버를 사용하면 두 나라의 이자율 차이로 매일 지급 받게됩니다. 일부 레버리지를 사용한 경우, 거래를하기 위해 필요한 자본 대비 매우 좋은 수익을 올릴 수 있습니다.

문제는 금리가 통화에 어떻게 영향을 미치는가하는 것입니다.

쉬운 대답은 글로벌 투자자들이 돈을 국가로 쏟아 부어 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 금리가 오르면 그 나라의 통화에 대한이자가 올라갑니다.

국가가 장기간에 걸쳐 금리를 인상하면 다른 통화에 대한 폭 넓은 추세가 발생할 수 있습니다. 파티가 곧 끝날 것이라는 징후가있을 때까지 머니는 계속해서이 통화로 쌓여 간다.

이 거래 방식의 단점은 위험에 매우 민감하다는 것입니다.

전 세계적으로 경제에 영향을 미칠 수있는 어떤 것도 핵심과의 금리 거래를 흔들 수 있습니다. 이러한 유형의 흔들림은 자주 발생하지는 않지만 그렇게되면 흔들림이없는 사람을위한 재난으로 이어집니다. 2008 년 금융 위기 기간 동안 세계 경제가 매우 불확실 해짐에 따라 고금리 통화 쌍이 하루에 1000ppip 이상 이동하는 경우가있었습니다. 회복의 어떤 단계가 흔들린 것처럼 보였던 몇 달 후, 비슷한 작은 플립 아웃이 일어날 것입니다.

때로는 높은 이자율이지만 통화가 떨어지는 국가가 있습니다. 이러한 불균형은 대개 그들이 지불하는이자 금액이 요구되는 위험에 해당하지 않는다는 것을 나타냅니다. 그것이 나타낼 수있는 다른 것은 금리가 곧 낮아질 것이라는 징조가 있다는 것입니다.

그러나 나는 금리가 아주 자주 움직이지 않는다고 생각 했습니까?

요금이 많이 움직이지 않는다는 것은 사실이지만, 요금 변화의 방향과 경사에 대한 기대는 주별로 바뀝니다. 변화하는 금리 기대를 지켜 보는 가장 인기있는 시장 중 하나는 US 2-Yr Treasury와 같은 2-Year Government Debt입니다.

외환 거래자로서 전체 그림을 보는 것이 좋습니다. 그 나라는 경제적으로 어떻게하고 있습니까? 왜 그들은 금리를 올리거나 내리고 있습니까?

말할 것도없이, 당신은 고금리 통화를 짝 지어주는 나라에 대해 알아야합니다. 이것은 모두 관계의 게임입니다. 때로는 쌍을 이루는 통화 중 하나가 이동을 유발하는 경우도 있고 때로는 두 가지 통화가있는 경우도 있으므로 전체 사진을 고려하는 것이 좋습니다.

통화를 움직이는 요소는 항상 여러 가지가 있지만 관심은 가장 큰 요인 중 하나이며 위험이 뒤 따릅니다. 거래를 할 때이 두 가지 요소를 이해할 수 있다면 과장하지 않아도됩니다.

외화 위험으로부터 자신을 보호하기위한 4 가지 방법.

Janet Yellen은 3 월 31 일 연준이 연준이 금리를 조만간 올릴 계획인지 여부에 관계없이 외국인 보유자가 모두 들었어 야하는 연설을했다.

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미 연방 준비 제도 이사회 (FRB) 의장은 공동체 투자 회의에서 연설을하는 동안 인플레이션과 노동 시장 여건을 비롯한 여러 요인에 기반 해 결정될 것이라고 언급했지만 경제와 일자리가 여전히 너무 약하다고 믿고있다. 증가하는 비율을 시작하십시오.

왜 이것이 중요한가? 금리 움직임이 세계에서 가장 유동성있는 시장에 영향을 미치기 때문에 : 외화.

미국 이외의 지역에 주식을 보유하고있는 투자자는 외화에 대해 어느 정도의 익스포저를 가지며, 미 달러 가치가있는 곳에서는이 사람들의 포트폴리오에 영향을 미친다. 예를 들어, 달러 강세는 해외 주식 시장 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

UBS의 외환 전략 담당 Shahab Jalinoos 전무 이사는 국가의 금리가 오를 때, 많은 경우 환율이 그렇게하기 때문에 금리가 중요하다고 말했다.

최근까지도 이것은 미국 투자자들에게는 그리 큰 걱정거리가 아니 었습니다. 환율이 낮았고, 미국 달러가 약했으며 사람들은 외국 자산에 투자하여 돈을 벌었습니다.

Yellen의 최근 발언은 경제가 그것을 처리하기 전에 금리 인상이오고 있다는 일부 사람들의 두려움을 해소했지만, 대부분의 전문가들은 향후 2 년 동안 어느 시점에서 금리가 상승 할 것이라고 생각한다.

"지난 몇 년 동안의 주제는 달러 약세였습니다."라고 Jalinoos는 말했습니다. "미국의 금리 인상에 따라 달라질 것"

투자자들은 투자 할 때 통화를 고려해야한다고 뉴욕시의 대규모 자산 관리 회사 인 American Century Investments의 글로벌 채권 포트폴리오 관리자 인 Ed Boyle은 말했습니다.

일부는 저평가 된 통화를 찾아 냄으로써 최종 가격 인상을 막을 수 있습니다. forex 기복에서 그들의 포트홀리로를 보호하는 방법 찾아 내기 의미 할 다른 사람에.

그렇다면 투자자는 무엇입니까? 오늘 사람들이 통화에 접근해야하는 4 가지 방법이 있습니다.

1. 당신의 내기를 헤지하십시오.

미국 달러가 상승하면서 많은 전문가들은 평균적인 투자자들이 할 수있는만큼의 통화 위험을 제거한다고 제안했다.

포트폴리오의 외화 자산을 헤지함으로써 투자 자금이 떨어지면 손실을 입지 않을 것입니다. 물론, 통화가 절상되면 아무 것도 얻지 못할 것입니다.

Boyle은 일본 엔화 움직임에 대한 헤징이 지난 1 년 반 동안 현명한 결정이었을 것이라고 말했다. 2013 년 1 월 1 일 이후 니케이 지수는 45 % 상승했지만 엔화는 13 % 하락했다.

"당신이 헤지드를하면 S & amp; P 500보다 뛰어날 수있었습니다."보일이 말했다. "그러나 대부분의 사람들은 그렇지 않았다."

헤지 펀드에는 통화 헷지 뮤추얼 펀드를 구입하거나 거래소 펀드에 투자하는 두 가지 방법이 있습니다. 이 기금은 당신을 위해 위험을 제거하므로 주식 시장 수익에 대해서만 걱정할 필요가 있습니다.

2. 과대 평가 된 통화를 줄입니다.

또 다른 방법은 노출 된 통화를 줄이는 것입니다. 캐나다에 노출되기를 원하는 사람은 iShares MSCI 캐나다 ETF (EWC)를 구입 한 다음 캐나다 통화 ETF 인 FXC를 줄입니다. 보일에 따르면 캐나다 달러가 미국 달러 대비 하락할 경우 통화 ETF를 단락함으로써 그러한 이득을 보게 될 것이라고 Boyle은 전했다.

토론토에 본사를 둔 투자자에게 외환 거래 플랫폼을 제공하는 OANDA의 수석 통화 전략가 인 Dean Popplewell은 모험심이 많은 투자자들은 단순히 가치가 떨어질 것으로 생각되는 통화를 짧게 할 수 있다고 말했다.

이 전략을 사용하는 투자자는 미래의 특정 날짜에 미리 정해진 가격으로 통화를 판매합니다. 모든 통화는 쌍으로 거래되기 때문에이 거래가 작동하려면 다른 통화를 사야합니다.

근본적으로, 당신은 다른 통화에 대해 하나의 통화를 교환하고 있습니다. 유로화 가치가 하락할 것으로 판단되면 해당 통화를 팔고 미국 달러를 사야합니다.

유로화가 하락한 후에는 낮은 이자율로 다시 살 수 있습니다. 판매 가격과 구매 가격의 차이는 귀하의 이익입니다.

Popplewell은 "주식을 오랫동안 또는 단기간에 투자하는 것과 같습니다. "당신은 당신이 오를 것이라고 생각하는 것에 오래갑니다.

그는 대부분의 통화가 미국 달러와의 투쟁을 계속할 것이라고 생각하지만, 가장 어려울 수있는 유로 다. 2013 년 1 월 이후로 4.6 % 증가했지만, 그 반대가 될 때까지는 시간 문제 일 뿐이다. 유럽 ​​경제는 여전히 회복 국면에 있으며, Popplewell은 소비가 당분간은 낮게 유지 될 수 있다고 생각합니다.

전형적으로, 경제가 잘되고있을 때 - 오늘날 미국이 다른 개발 도상국들과 비교했을 때 - 달러는 잘합니다.

Popplewell은 "유럽은 여전히 ​​독일의 지원을 받고 있으며 여전히 어려움을 겪고 있으며 유럽의 미국 자산에 대한 중력이 훨씬 커질 것"이라고 말했다.

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3. 높은 이자율을 찾으십시오.

미국보다 높은 이자율을 가진 나라의 통화를 사십시오. 오스트레일리아는 현금을 보관하기에 좋은 장소 였다고 Boyle은 말했다. 은행의 국가 달러를 보유하거나 정부 채권을 매입하는 것만으로 매년 약 4 %를 벌 수 있기 때문이다.

브라질 사람들도 많은 사람들이 돈을 모았습니다. 2008 년 금리는 14 %에 가깝습니다.

이것은 좋은 전략이 될 수 있지만, 위험한 전략이기도합니다. 브라질의 이자율은 2009 년에 약 9 %로 하락했다. 그 이후로 위아래로 진행되었습니다.

"결국, 그것은 당신을 물기 위해 되돌아 올 수 있습니다."보일이 말했다. "결국 금리차가 높아 가격이 미국에 비해 과장되어 가격이 뒤 바뀌었다."

위장 위험이있는 사람들 만이 접근법을 취해야합니다. 미국 달러가 상승 할 것으로 예상되면서 미국과 다른 나라들 사이의 금리 차이가 축소 될 것이다.

또한 많은 나라들이 경기 침체 이후 경기를 부양하기 위해 금리를 인하 해 미국과 해외 금리의 차이를 덜 매력적으로 만들었습니다. 예를 들어 호주의 기준 금리는 2011 년 4.75 %에서 오늘 2.5 %로 하락했다.

아직도, 비율이 더 높은 장소가 있습니다. 중국의 금리는 6 %, 러시아는 7 %, 터키는 10 %이다.

한 국가의 환율이 현 수준에서 유지 될 수 있다고 믿는다면, 많은 노력을 기울이지 않으면 현명한 수익을 낼 수 있다고 보일 총장은 말했습니다.

4. 저평가 화폐를 구입하십시오.

Jalinoos는 당신이 저평가 된 주식을 살 것 인 것처럼 저평가 된 통화를 살 수 있느냐고 말했다.

가장 먼저 시작해야 할 것은 국가의 경상 수지 적자 (국가 수입과 수출의 차이)를 살펴 보는 것입니다. 적자가 크다면 통화가 경쟁력이 없어져 과대 평가되어 떨어질 것이라고 제시 할 수 있다고 Jalinoos는 말했다.

그는 또한 인플레이션 차이를 봅니다. 한 나라가 다른 나라에 비해 높은 인플레이션을 보일 경우, 더 높은 이자율을 가진 나라는 시간이 지남에 따라 경쟁력을 잃을 것입니다. 그것은 통화에 대한 압박을 가중시키는 경향이있다.

특정 시장 역학은 또한 통화 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 호주의 상품 시장이 강세를 나타 냈기 때문에 호주 통화는 호평을 받았다.

많은 사람들이 미국 통화가 가장 저평가 된 통화라고 생각합니다. 따라서 다른 통화가 과대 평가됩니다.

그러나 매력적으로 보이는 통화가 있습니다. 자 리노 스는 한국 원화와 멕시코 페소, 인도 루피는 모두 앞으로 몇 개월 동안 가치가 있음을 인정할 수 있다고 말했다.

멕시코는 "일회성 부양책"을 페소에 제공 할 수있는 구조적 변화를 겪고있다. 인도는 "통화 계정 위치가 결코 좋지 않을 것"이라며 총리 선출 이후 통화 가치 상승을 전망했다. 할 수있다. 시장 친화적 인 Narendra Modi가 이길 것으로 예상됩니다.

통화 리스크를 완화하려는 평균 투자자 이건, 환율 변동을 이용하려는보다 정교한 투자자 이건 관계없이 외환 세계는 희소합니다.

이해하기 어려울 수도 있지만 무시할 수없는 내용이기도합니다. 미국에만 투자하지 않는 한 세계의 돈이 어디로 향하는 지주의해야합니다.

Jalinoos는 "투자자들은 전 세계적으로 지향되어 있으며 해외 노출이 그 어느 때보 다 많습니다. "이것은 사람들이이 주제에 더 많은 관심을 가져야 할 필요성을 보장한다."